专业股票配资公司 联泰基金市场周报(-):宏观政策支持有望加码
一、经济与政策面回顾专业股票配资公司
1.1政治局会议分析研究2024年经济工作
中共中央政治局召开会议,分析研究2024年经济工作。会议指出,明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,强化宏观政策逆周期和跨周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。
相较于前两年的12月政治局会议均强调 “稳字当头、稳中求进”,今年则强调明年要“稳中求进,以进促稳,先立后破”,对经济工作整体定调更加积极;会议提出“切实增强经济活力、防范化解风险、改善社会预期,巩固和增强经济回升向好态势”等目标,表明稳增长决心较强;会议提出“加大宏观调控力度”“增强宏观政策取向一致性”,预计宏观政策支持有望加码。
1.2 11月出口同比转正
按美元计,中国11月出口金额同比0.5%,预期0.7%,前值-6.4%;中国11月进口金额同比-0.6%,预期3.5%,前值3.0%。
低基数影响下,11月出口同比时隔6个月再度转正;进口增速大幅低于预期和前值,原油、农产品是主要拖累;分国别看,11月我国对美国、东盟、日本、韩国等地出口增速回升;对欧出口延续偏弱;对俄罗斯和其他新兴市场出口延续偏强。
1.3 CPI低于预期
11月CPI同比-0.5%,预期-0.1%,前值-0.2%;PPI同比-3.0%,预期-2.8%,前值-2.6%。
11月CPI同比降幅扩大、环比下行的主要原因是猪肉等食品价格走低,而非食品项降价幅度超过季节性趋势,PPI降价更多受到国际油价下行的影响,预计通胀动能偏弱的格局短期难以改变,低通胀环境给宽松的货币政策提供了空间。
二、 市场回顾
2.1 A股市场
上证综指报收2969.56点,与上周相比下跌2.05%,创业板指与上周相比下跌1.77%,沪深300与上周相比下跌2.40%,中证500与上周相比下跌1.24%,科创50与上周相比上涨0.08%。
图:上周主要A股指数表现(%)
数据来源:新华财经、联泰基金专业股票配资公司,数据截至 2023.12.10
行业方面,上周行业多数下跌,申万一级31个行业中28个行业下跌。其中,传媒(1.8%)、通信(0.8%)、农林牧渔(0.2%)等行业涨幅靠前;而建筑材料(-4.3%)、国防军工(-3.8%)、轻工制造(-3.8%)等行业跌幅靠前。
图:上周申万一级行业涨跌幅(%)
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至2023.12.10
资金流动方面,两市主力全周净流出收窄至833.08亿元;上周北上资金净流出为57.87亿元。
图:上周主力净流入额(亿元) 图:上周北上资金净流入额(亿元)
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至 2023.12.10
成交方面,上周交投活跃度转为上升。沪深两市日均成交额8545.32亿元,相较上周上升7.24%;Wind全A区间换手率为5.39%,较上一周的5.16%上升。
图:沪深两市日均成交额(周) 图:Wind全A区间换手率(周)
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至2023.12.10
估值水平方面,截至上周五,上证综指、沪深300、中证500、创业板指的PE(TTM)分别为10.91倍、10.30倍、18.02倍、26.37倍,处于近10年以来的20.94%、12.20%、19.77%、0.53%分位数水平。上证综指、沪深300、中证500、创业板指的PB(LF)分别为1.21倍、1.17倍、1.62倍、3.68倍, 处于近10年以来的0.37%、0.29%、3.90%、4.85%分位数水平。
表:主要市场指数动态估值及历史分位数
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至 2023.12.10
2.2 全球市场
上周全球主要市场指数涨跌互现。其中,美股三大股指集体上涨,纳斯达克100、标普500、道琼斯工业指数分别上涨0.54%、上涨0.21%、上涨0.01%。其他主要海外市场中,泛欧斯托克600上涨1.30%,日经指数下跌3.36%。港股方面,恒生指数全周下跌2.95%。
图:上周全球主要市场涨跌幅(%)
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至2023.12.10
二、 基金市场情况
3.1 整体情况
由于上周A股市场整体下跌,股票型基金全周下跌1.82%,混合型基金下跌1.46%;债券型基金上周下跌0.06%;货币型基金上涨0.04%;上周海外市场涨跌互现,QDII基金全周下跌1.49%。
表:上周基金市场涨跌幅(%)
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至2023.12.10
3.2 基金涨幅榜
上周主动股混基金平均下跌1.54%,8%的产品实现上涨。其中,投资数字基金、北交所等主题的基金表现较好,国融融盛龙头严选A、大摩数字经济A、太平行业优选A分别上涨9.53%、8.18%、7.91%。
上周指数股基平均下跌1.83%,7%的产品上涨。其中,跟踪北证50等相关指数的基金表现较好,广发北证50成份A、华夏北证50成份A、南方北证50成份A分别上涨7.83%、7.78%、7.76%。
表:上周权益类基金涨幅榜
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至 2023.12.10;注:参与以上排名的均为成立满6个月的基金。
上周债券基金平均下跌0.05%,有52%的产品收益为正。分类来看,短期纯债基金平均上涨0.02%,中长期纯债基金平均上涨0.01%,一级债基平均下跌0.02%,二级债基平均下跌0.31%,可转债基平均下跌0.41%,指数债基平均上涨0.02%。
表:上周债券型基金涨幅榜
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至 2023.12.10;注:参与以上排名的均为成立满6个月的基金。
上周一至上周四,QDII基金平均下跌1.73%,27%的产品实现上涨。分类来看,股混QDII中,投资欧洲的股混QDII表现最佳,平均上涨0.30%,投资亚太的表现最差,平均下跌3.45%。债券QDII中,投资全球的债券QDII表现相对较好,平均上涨0.19%。另类投资QDII中,投资其他另类投资的QDII产品平均下跌3.77%,而投资REITs的QDII产品上周平均上涨0.14%。
表:上周QDII型基金涨幅榜
数据来源:新华财经、联泰基金;注:参与以上排名的均为成立满6个月的基金;QDII产品业绩截止2023.12.7
3.3 新基成立
上周新成立基金43只,合计规模408.15亿元。其中债券型基金和混合型基金成立数量最多,各有15只产品成立。所有成立的产品中,首募规模最大的基金是嘉实致裕纯债债券型基金,募集规模为79.51亿元。
图表:上周新成立基金情况
数据来源:新华财经、联泰基金,数据截至 2023.12.10